Dynamic Market Design

 Abstract:

Classic market design theory is rooted in static models where all participants trade simultaneously. In contrast, modern platform-mediated digital markets are fundamentally dynamic, defined by the asynchronous and stochastic arrival of sup ply and demand. This chapter surveys recent work that brings market design to this dynamic setting. We focus on a methodological framework that transforms complex dynamic problems into tractable static programs by analyzing the long run stationary distribution of the system. The survey explores how priority rules and information policy can be designed to clear markets and screen agents when monetary transfers are unavailable, and, when they are available, how queues of participants and goods can be managed to balance intertemporal mismatches of demand and supply and to spread competitive pressures across time.

La théorie classique de la conception des marchés repose sur des modèles statiques où tous les participants échangent simultanément. En revanche, les marchés numériques modernes, médiés par des plateformes, sont fondamentalement dynamiques, définis par l’arrivée asynchrone et stochastique de l’offre et de la demande. Ce chapitre passe en revue des travaux récents qui appliquent la conception des marchés à ce cadre dynamique. Nous nous concentrons sur un cadre méthodologique qui transforme des problèmes dynamiques complexes en programmes statiques plus faciles à traiter, en analysant la distribution stationnaire de long terme du système. L’étude explore comment les règles de priorité et les politiques d’information peuvent être conçues pour équilibrer les marchés et sélectionner les agents lorsque les transferts monétaires ne sont pas disponibles, et, lorsqu’ils le sont, comment les files d’attente de participants et de biens peuvent être gérées afin de compenser les décalages intertemporels entre l’offre et la demande et de répartir les pressions concurrentielles dans le temps.

Dynamic Market Design